EBITDA کیا ہے؟ تعریف

EBITDA کیا ہے؟

EBITDA سے مراد Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation (سود، ٹیکس، فرسودگی اور امارٹائزیشن سے پہلے کی آمدنی) ہے۔ جب آپ اپنے نفع و نقصان کے گوشوارے کو دیکھتے ہیں، تو حتمی خالص منافع میں غیر آپریٹنگ اخراجات اور اکاؤنٹنگ ایڈجسٹمنٹ شامل ہوتی ہیں۔ EBITDA جان بوجھ کر ان کو خارج کر دیتا ہے۔ سود اور ٹیکس کو نظر انداز کر کے، یہ آپ کے مالیاتی فیصلوں اور مقامی ٹیکس کے دائرہ کار کے اثرات کو ختم کرتا ہے۔ فرسودگی اور امارٹائزیشن کو نکال کر، یہ آپ کے طویل مدتی اثاثوں سے متعلق غیر نقد اکاؤنٹنگ قوانین کو ختم کرتا ہے۔ یہ اخراج انتہائی مفید ہے کیونکہ یہ آپ کو اپنے بنیادی آپریٹنگ کارکردگی کا براہ راست دوسرے کاروباروں سے موازنہ کرنے کی اجازت دیتا ہے، قطع نظر اس کے کہ ان کی فنڈنگ یا ٹیکسیشن کیسے کی گئی ہے۔ تاہم، EBITDA پر عام تنقید یہ ہے کہ یہ بھاری قرضوں سے دبی کمپنی کو مصنوعی طور پر منافع بخش دکھا سکتا ہے۔ ناقدین کا کہنا ہے کہ سود اور آلات کی فرسودگی حقیقی اخراجات ہیں، اور انہیں نظر انداز کرنے سے کیش فلو کے بنیادی مسائل چھپ سکتے ہیں۔

EBITDA کا فارمولا

Net Profit + Interest + Taxes + Depreciation + Amortisation

ایک اعلی نتیجہ مضبوط آپریٹنگ منافع کی نشاندہی کرتا ہے، لیکن آپ کو پھر بھی یہ یقینی بنانا ہوگا کہ آپ کے پاس خارج کیے گئے قرض اور ٹیکس کی ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے لیے کافی نقد رقم موجود ہے۔

EBITDA کیسے کام کرتا ہے

اس میٹرک کا حساب لگانے کے لیے، آپ اپنے معیاری انکم اسٹیٹمنٹ کے اعداد و شمار سے شروع کرتے ہیں۔ سب سے عام طریقہ کار نیچے سے آپ کے خالص منافع سے شروع ہوتا ہے۔ پھر آپ اس حتمی نمبر میں کچھ اخراجات کو دوبارہ جمع کر کے پیچھے کی طرف کام کرتے ہیں۔ سب سے پہلے، آپ انکم ٹیکس کے اخراجات کو واپس جمع کرتے ہیں، کیونکہ یہ مقام اور کارپوریٹ ڈھانچے کی بنیاد پر مختلف ہوتے ہیں۔ اس کے بعد، آپ قرضوں پر ادا کیے جانے والے سود کے اخراجات کو واپس جمع کرتے ہیں، جو آپریٹنگ کامیابی کے بجائے آپ کے کیپٹل سٹرکچر کی عکاسی کرتے ہیں۔ آخر میں، آپ فرسودگی اور امارٹائزیشن کے غیر نقد چارجز کو واپس جمع کرتے ہیں۔ یہ چارجز وقت کے ساتھ ساتھ مادی اور غیر مادی اثاثوں کی قدر میں بتدریج کمی کی نمائندگی کرتے ہیں۔ ایک بار جب آپ ان چاروں اجزاء کو اپنے خالص منافع میں واپس جمع کر لیتے ہیں، تو حاصل ہونے والا ہندسہ آپ کا EBITDA ہوتا ہے۔

اپنے نفع و نقصان کے گوشوارے کے آخر میں اپنی حتمی خالص آمدنی تلاش کریں۔
اس مدت کے لیے ادا کیے گئے یا واجب الادا تمام کارپوریٹ انکم ٹیکس اخراجات کو واپس جمع کریں۔
بینک قرضوں یا دیگر واجبات سے پیدا ہونے والے سود کے اخراجات کو واپس جمع کریں۔
مشینری اور گاڑیوں جیسے مادی اثاثوں سے متعلق فرسودگی کے اخراجات کو واپس جمع کریں۔
سافٹ ویئر یا پیٹنٹ جیسے غیر مادی اثاثوں سے متعلق امارٹائزیشن کے اخراجات کو واپس جمع کریں۔

عملی مثال

Gulf Trading LLC سال کے لیے 50,000 کا خالص منافع رپورٹ کرتی ہے۔ اپنا EBITDA معلوم کرنے کے لیے، انہیں مخصوص اخراجات کو واپس جمع کرنا ہوگا۔ سال کے دوران، انہوں نے کاروباری قرض پر سود کی مد میں 10,000 اور کارپوریٹ ٹیکسوں میں 5,000 ادا کیے۔ انہوں نے اپنی ڈیلیوری وینز کے لیے فرسودگی کی مد میں 15,000 اور اپنے اکاؤنٹنگ سافٹ ویئر کے لیے امارٹائزیشن کی مد میں 2,000 بھی ریکارڈ کیے۔ حساب کتاب کچھ یوں ہے: 50,000 (خالص منافع) + 10,000 (سود) + 5,000 (ٹیکس) + 15,000 (فرسودگی) + 2,000 (امارٹائزیشن)۔ اس کے نتیجے میں EBITDA 82,000 حاصل ہوتا ہے۔ یہ زیادہ ہندسہ سرمایہ کاروں کو ان کے بنیادی تجارتی آپریشنز کی حقیقی نقد پیدا کرنے کی صلاحیت دکھاتا ہے۔

یہ آپ کے کاروبار کے لیے کیوں اہم ہے

کاروباری مالکان کو اس میٹرک کی پرواہ کرنی چاہیے کیونکہ یہ وہ بنیادی ہندسہ ہے جسے سرمایہ کار اور خریدار کسی کمپنی کی مالیت کا تعین کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔ اگر آپ اپنا کاروبار بیچنے یا بڑے بینک فنانسنگ کے لیے درخواست دینے کا ارادہ رکھتے ہیں، تو قرض دہندگان قرض واپس کرنے کی آپ کی صلاحیت کا تعین کرنے کے لیے اس ہندسے کو دیکھیں گے۔ ایک مضبوط آپریٹنگ پرافٹ مارجن آپ کو گفت و شنید کی طاقت دیتا ہے۔ یہ نئے قرضوں یا ٹیکس کی تبدیلیوں کے بگاڑ کے بغیر سال بہ سال اندرونی کارکردگی کی پیمائش کرنے میں بھی آپ کی مدد کرتا ہے۔ Paper & Pen انوائسز، کوٹیشنز اور رسیدیں بناتا ہے، جس سے آپ کو سیلز کے درست ریکارڈ برقرار رکھنے میں مدد ملتی ہے جو ان اہم منافع بخش میٹرکس کا حساب لگانے کے لیے درکار ہوتے ہیں۔

مزید دیکھیں

سوالات

عام سوالات

کیا EBITDA اور مجموعی منافع (gross profit) ایک ہی چیز ہیں؟

جی نہیں، یہ بالکل مختلف میٹرکس ہیں۔ مجموعی منافع آپ کی کل فروخت کی آمدنی میں سے فروخت شدہ سامان کی براہ راست لاگت کو منہا کر کے حاصل ہوتا ہے۔ یہ صرف آپ کی مصنوعات تیار کرنے کے براہ راست اخراجات کا حساب رکھتا ہے۔ EBITDA انکم اسٹیٹمنٹ میں بہت آگے جاتا ہے۔ یہ سود، ٹیکس اور غیر نقد اکاؤنٹنگ چارجز سے ٹھیک پہلے آپ کے تمام روزمرہ کے آپریٹنگ اخراجات، جیسے کرایہ، تنخواہیں اور مارکیٹنگ کو منہا کرتا ہے۔

کیا کسی کمپنی کا EBITDA مثبت لیکن کیش فلو منفی ہو سکتا ہے؟

جی ہاں، یہ ایک عام اور خطرناک صورتحال ہے۔ چونکہ اس حساب کتاب میں سود کی ادائیگیوں اور ٹیکسوں کو خارج کر دیا جاتا ہے، اس لیے بھاری قرضوں والا کاروبار مضبوط آپریٹنگ منافع دکھا سکتا ہے جبکہ اصل میں قرضوں کی ادائیگی کے لیے اپنے بینک اکاؤنٹ کو خالی کر رہا ہوتا ہے۔ مزید برآں، یہ ورکنگ کیپیٹل کی تبدیلیوں کو نظر انداز کرتا ہے۔ اگر آپ کے گاہک ادائیگی میں تاخیر کرتے ہیں، تو آپ کا کیش فلو شدید گر جائے گا چاہے کاغذ پر آپ کا آپریٹنگ منافع کتنا ہی بہتر کیوں نہ لگ رہا ہو۔

خریدار کاروبار کی مالیت کا تعین کرنے کے لیے EBITDA ملٹیپلز کا استعمال کیوں کرتے ہیں؟

خریدار ملٹیپلز کا استعمال اس لیے کرتے ہیں کیونکہ وہ آپ کے کیپٹل سٹرکچر کو اپنے سٹرکچر سے بدلنے کا ارادہ رکھتے ہیں۔ انہیں آپ کے موجودہ قرض کے سود یا مخصوص ٹیکس کی صورتحال سے کوئی سروکار نہیں ہوتا، کیونکہ حصول کے بعد یہ تبدیل ہو جائیں گے۔ وہ صرف یہ جاننا چاہتے ہیں کہ بنیادی آپریشنز سے کتنی خالص نقد رقم پیدا ہوتی ہے۔ اس کے بعد وہ مناسب قیمت خرید کا تعین کرنے کے لیے اس ہندسے کو انڈسٹری کے معیار سے ضرب دیتے ہیں۔

EBITDA